Hoàn lại vốn đầu tư

Trong kinh doanh, mục đích của số liệu lợi tức đầu tư (ROI) là đo lường tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư vào một tổ chức kinh tế theo thời kỳ để quyết định có thực hiện đầu tư hay không. Nó cũng được sử dụng như một chỉ số để so sánh các khoản đầu tư khác nhau trong một danh mục đầu tư. Khoản đầu tư có ROI lớn nhất thường được ưu tiên, mặc dù mức chênh lệch của ROI trong khoảng thời gian của khoản đầu tư cũng cần được tính đến. Gần đây, khái niệm này cũng đã được áp dụng cho các khoản đầu tư của các cơ quan tài trợ khoa học (ví dụ, Quỹ Khoa học Quốc gia ) vào nghiên cứu phần cứng nguồn mở và lợi nhuận sau đó cho việc nhân rộng kỹ thuật số trực tiếp. ^[2]

ROI và các chỉ số liên quan cung cấp một cái nhìn tổng thể về khả năng sinh lời , được điều chỉnh theo quy mô của các tài sản đầu tư được ràng buộc trong doanh nghiệp. ROI thường được so sánh với tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng (hoặc bắt buộc) trên số tiền đã đầu tư. ROI không được điều chỉnh theo thời gian (không giống như giá trị hiện tại ròng ): hầu hết các sách giáo khoa mô tả nó với khoản đầu tư "Năm 0" và thu nhập từ hai đến ba năm.

Các quyết định tiếp thị có mối liên hệ tiềm năng rõ ràng với tử số của ROI (lợi nhuận), nhưng những quyết định tương tự này thường ảnh hưởng đến việc sử dụng tài sản và các yêu cầu về vốn (ví dụ: các khoản phải thu và hàng tồn kho). Các nhà tiếp thị nên hiểu vị trí của công ty họ và lợi nhuận mong đợi. ^[3] Để tỷ lệ phần trăm ROI tiếp thị đáng tin cậy, các tác động của chương trình tiếp thị phải được tách biệt khỏi các ảnh hưởng khác khi được báo cáo cho các giám đốc điều hành. ^[4] Trong một cuộc khảo sát với gần 200 giám đốc tiếp thị cấp cao, 77 phần trăm trả lời rằng họ thấy số liệu "lợi tức đầu tư" rất hữu ích. ^[3]

Lợi tức đầu tư có thể được mở rộng sang các điều khoản khác ngoài lợi nhuận tài chính. Ví dụ: lợi tức đầu tư xã hội (SROI) là một phương pháp dựa trên nguyên tắc để đo lường giá trị ngoài tài chính (tức là giá trị môi trường và xã hội hiện không được phản ánh trong các tài khoản tài chính thông thường) so với các nguồn lực đầu tư. Nó có thể được sử dụng bởi bất kỳ đơn vị nào để đánh giá tác động đối với các bên liên quan , xác định các cách để cải thiện hiệu quả hoạt động và nâng cao hiệu quả hoạt động của các khoản đầu tư.

Hạn chế với việc sử dụng ROI

Là một công cụ quyết định, nó đơn giản để hiểu. Tính đơn giản của công thức cho phép người dùng tự do lựa chọn các biến, ví dụ: độ dài của thời gian tính toán, có bao gồm chi phí chung hay không, hoặc các yếu tố nào được sử dụng để tính toán thu nhập hoặc các thành phần chi phí. Chỉ riêng việc sử dụng ROI như một chỉ số để ưu tiên các dự án đầu tư có thể gây hiểu lầm vì thông thường con số ROI không kèm theo lời giải thích về cấu tạo của nó. ^{[ cần dẫn nguồn ]} ROI phải được đi kèm với dữ liệu cơ bản hình thành các yếu tố đầu vào, điều này thường ở định dạng của một trường hợp kinh doanh. Đối với các khoản đầu tư dài hạn, nhu cầu điều chỉnh Giá trị hiện tại ròng là rất lớn và nếu không có nó, ROI sẽ không chính xác. Tương tự như dòng tiền chiết khấu , ROI chiết khấu nên được sử dụng thay thế. Một hạn chế liên quan đến cách tính ROI truyền thống là nó không hoàn toàn "nắm bắt được tầm quan trọng, giá trị hoặc rủi ro trong ngắn hạn hoặc dài hạn liên quan đến vốn tự nhiên và xã hội" ^[5] vì nó không tính đến môi trường, xã hội. , và hiệu quả quản trị của một tổ chức. Không có thước đo để đo lường hiệu quả hoạt động môi trường, xã hội và quản trị ngắn hạn và dài hạn của một công ty, những người ra quyết định đang lập kế hoạch cho tương lai mà không xem xét mức độ ảnh hưởng của các quyết định của họ. Một hoặc nhiều biện pháp riêng biệt, phù hợp với các chức năng tuân thủ liên quan, thường xuyên được cung cấp cho mục đích này.

Lợi tức đầu tư có thể được tính theo nhiều cách khác nhau tùy thuộc vào mục tiêu và ứng dụng. Công thức toàn diện nhất là:

Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (%) = (giá trị hiện tại của khoản đầu tư nếu chưa thoát ra hoặc giá bán khoản đầu tư nếu đã thoát + thu nhập từ đầu tư - vốn đầu tư ban đầu và các chi phí khác) / vốn đầu tư ban đầu và các chi phí khác x 100%.

Ví dụ với một cổ phiếu: Bạn mua 1 cổ phiếu với giá 100 USD và trả hoa hồng mua là 5 USD. Sau đó hơn một năm, bạn nhận được 4 USD cổ tức và bán cổ phiếu 1 năm sau khi bạn mua nó với giá 200 USD và trả 5 USD hoa hồng bán hàng.

ROI của bạn như sau:

ROI = (200 + 4 - 100 - 5 - 5) / (100 + 5 + 5) x 100% = 85,45%

Vì thời hạn của khoản đầu tư này là 1 năm, ROI này là hàng năm.

Đối với đánh giá một kỳ, hãy chia lợi tức (lợi nhuận ròng) cho các nguồn lực đã cam kết (đầu tư): ^[3]

lợi tức đầu tư = Thu nhập ròng / Đầu tư

Ở đâu:

Thu nhập ròng = lợi nhuận gộp - chi phí.

đầu tư = chứng khoán + thị trường nổi bật ^{[ khi được định nghĩa là? ]} + yêu cầu.

hoặc là

lợi tức đầu tư = (thu được từ đầu tư - chi phí đầu tư) / chi phí đầu tư ^[1]

hoặc là

lợi tức đầu tư = (doanh thu - giá vốn hàng bán) / giá vốn hàng bán

hoặc là

lợi tức đầu tư = (lợi ích chương trình ròng / chi phí chương trình) x 100 ^[6]

Bất động sản

Các phức tạp trong việc tính toán ROI có thể phát sinh khi tài sản thực được tái cấp vốn hoặc thế chấp thứ hai được mang ra ngoài. Lãi suất cho khoản vay thứ hai hoặc được tái cấp vốn có thể tăng và phí khoản vay có thể bị tính, cả hai đều có thể làm giảm ROI, khi các con số mới được sử dụng trong phương trình ROI. Cũng có thể có sự gia tăng chi phí bảo trì và thuế tài sản, và tăng giá điện nước nếu chủ sở hữu cho thuê nhà ở hoặc bất động sản thương mại trả những chi phí này.

Các tính toán phức tạp cũng có thể được yêu cầu đối với bất động sản được mua bằng một khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh (ARM) với tỷ lệ leo thang thay đổi được tính hàng năm trong suốt thời gian của khoản vay.

Đầu tư tiếp thị

Tiếp thị không chỉ ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng mà còn có thể ảnh hưởng đến mức đầu tư. Nhà máy và thiết bị mới, hàng tồn kho và các khoản phải thu là ba trong số các hạng mục đầu tư chính có thể bị ảnh hưởng bởi các quyết định tiếp thị. ^[3] Theo một nghiên cứu gần đây, quan hệ đối tác kinh doanh với "những người có ảnh hưởng vi mô" có thể mang lại ROI lớn hơn so với hợp tác với những người nổi tiếng lớn. ^[7]

Đặc biệt, RoA, RoNA, RoC và RoIC là các thước đo tương tự với các biến thể về cách xác định ' đầu tư '. ^[3]

ROI là một số liệu phổ biến đối với những người đứng đầu bộ phận tiếp thị vì phân bổ ngân sách tiếp thị. Lợi tức đầu tư giúp xác định các hoạt động tiếp thị hỗn hợp nên tiếp tục được cấp vốn và hoạt động nào nên cắt giảm.

Để giải quyết việc thiếu tích hợp tầm quan trọng, giá trị và rủi ro ngắn hạn và dài hạn liên quan đến vốn tự nhiên và xã hội vào cách tính ROI truyền thống, các công ty đang đánh giá hiệu quả hoạt động môi trường, xã hội và quản trị (ESG) của họ thông qua phương pháp quản lý tích hợp để báo cáo rằng mở rộng ROI thành Lợi tức khi Tích hợp. ^[8] Điều này cho phép các công ty đánh giá các khoản đầu tư của họ không chỉ vì lợi nhuận tài chính mà còn cả lợi nhuận về môi trường và xã hội lâu dài của các khoản đầu tư của họ. Bằng cách nêu bật hiệu quả về môi trường, xã hội và quản trị trong báo cáo, các nhà hoạch định có cơ hội xác định các lĩnh vực mới để tạo ra giá trị mà không được tiết lộ thông qua báo cáo tài chính truyền thống. ^[9] Các chi phí xã hội của carbon là một trong những giá trị mà có thể được đưa vào lợi nhuận trên tính toán tích hợp để bao gồm những thiệt hại cho xã hội từ khí thải nhà kính kết quả là từ một khoản đầu tư. Đây là một cách tiếp cận tổng hợp để báo cáo hỗ trợ việc ra quyết định Điểm then chốt Tích hợp (IBL), giúp đưa 3 điểm cuối cùng (TBL) tiến thêm một bước nữa và kết hợp báo cáo kết quả hoạt động tài chính, môi trường và xã hội vào một bảng cân đối. Cách tiếp cận này cung cấp cho những người ra quyết định cái nhìn sâu sắc để xác định các cơ hội tạo ra giá trị thúc đẩy tăng trưởng và thay đổi trong một tổ chức. ^[10]

• Đặp cho nhanh
• Năng lượng hoàn vốn trên năng lượng đã đầu tư
• Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ
• Kế hoạch tiếp thị
• Tỷ lệ thu nhập giá
• Tỷ suất lợi nhuận
• Tỷ suất sinh lợi (RoR), còn được gọi là 'tỷ suất lợi nhuận' hoặc đôi khi chỉ là 'lợi nhuận', là tỷ lệ tiền thu được hoặc mất đi (cho dù đã thực hiện hay chưa thực hiện) trên một khoản đầu tư so với số tiền đã đầu tư
• Tỷ suất sinh lời trên tài sản (RoA)
• Tỷ suất lợi nhuận trên thương hiệu (ROB)
• Lợi tức trên vốn sử dụng (ROCE)
• Tỷ lệ hoàn vốn (RoC)
• Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
• Lợi tức trên vốn đầu tư (RoIC)
• Lợi tức đầu tư tiếp thị (ROMI) là "phần đóng góp cho hoạt động tiếp thị (ròng chi tiêu tiếp thị ), chia cho hoạt động tiếp thị được đầu tư hoặc rủi ro
• Quay trở lại nỗ lực lập mô hình (ROME)
• Tỷ suất sinh lời trên tài sản ròng (RoNA)
• ROI cho công nghệ thông tin được sử dụng để đánh giá danh mục ứng dụng và hệ thống thông tin
• Thời gian để định giá